msci新纳入53只中国股票 被纳入企业将获更多资金配置-j9九游app

5月12日，全球金融服务商msci公布了2023年5月指数调整结果。调整涉及msci全球标准指数、msci新兴市场指数以及msci中国指数等。

本次调整中，与国内投资者最相关的msci中国指数新纳入53只中国股票，包括巨人网络、寒武纪在内的51只a股与京东物流、中远海能2只港股，同时剔除珀莱雅、国海证券、永太科技等13只个股。

据悉，上述调整结果将于2023年5月31日收盘后生效。

在msci多个指数成分股的调整出炉后，相关的指数基金也将随之调仓，从历史经验来看，新纳入的企业将得到更多的资金配置，而被剔除的企业将会被相关指数基金被动卖出。

5月12日，京东物流早盘一度涨近7%，截至当日收盘，京东物流大涨5.45%。

“a股纳入msci后，追踪指数的主动和被动资金流入a股市场，加速了a股的国际化进程。”通过持续研究msci指数调整对a股相关个股的影响，国元证券分析师朱定豪认为，msci指数调整通常会在调整日给被调整个股带来尾盘异动，这是由于跟踪指数的境外被动资金为了达到最小的追踪误差，会较严格地执行moc(mark to close)策略，一般在生效的前一交易日收盘集合竞价时段进行买卖操作。

53只成分股被纳入

msci系列中国指数主要包括msci中国指数、msci中国全股票指数和msci中国a股指数三大类。

其中，msci中国指数目标是覆盖中国股票市场85%的自由流通市值，包括h股、a股、b股、红筹股、p股和外国上市股票(比如adr)。其中a股是以20%的自由流通市值纳入指数。该指数使用离岸人民币汇率计算。

本次新纳入msci中国指数的53只成分股中，包含51只a股与2只港股，总市值排在前三位的是京沪高铁、晶科能源、大全能源。

从申万行业来看，新纳入的51只a股成分股集中在电子与交通运输，分别有9只、4只成分股。包括4只航空机场股，分别为白云机场、海南机场、海航控股、春秋航空；在9只电子行业成分股中，6只个股集中在半导体行业。

值得关注的是，有方正证券、南京证券和国金证券3只证券股被纳入。另外，白酒板块老白干酒、舍得酒业也被纳入，智能电器公司石头科技、国内医药分销龙头国药股份被纳入。

深圳某私募基金人士表示，新纳入的个股一定程度上反映了目前的行业形势，随着经济的复苏，交通运输业开始回暖，同时，中国科技行业引起了外资的持续关注，证券行业近期反弹也很明显。

方正证券最新披露2023年第一季度报告显示，报告期内，公司实现营业收入17.73亿元，同比增长6.30%；归母净利润5.56亿元，同比增长16.55%。

南京证券也同比实现增长，在2023年一季度，南京证券实现营业收入6.43亿元，同比增长63.35%；归属于上市公司股东的净利润2.17亿元，同比增长73.02%。

同样，国金证券也实现营收净利的增长。

与此同时，msci中国指数剔除了珀莱雅、鸿远电子、国海证券、美迪西、永太科技等13只个股。

尽管珀莱雅年报显示，2022年，珀莱雅的营收规模达到63.85亿元，但珀莱雅的市值仍在收缩，珀莱雅股价曾在2021年初到达214元/股的高点，5月12日该股收报最低价161元/股。

带来显著的调仓冲击

据悉，msci指数调整分为定期和临时调整，定期调整发生在每年2、5、8、11月，其中半年度调整幅度较大，每次定期指数调整都会给成分股带来显著的调仓冲击。

21世纪经济报道记者了解到，中国a股纳入msci指数体系中后，主要对四个重要指数造成影响，分别是msci新兴市场指数(msci emerging markets index)、msci acwi全球指数(msci acwi index)、msci亚洲(日本除外)指数(msci asia ex japan index)和msci中国指数(msci china index)。

随着中国a股纳入msci指数，追踪相应指数的主动和被动资金也会流入a股。

在海外市场规模较大的追踪相关指数的被动产品，规模较大的是iemg(ishare core msci emerging markets etf)，截至北京时间5月11日，规模达到447.41亿美元。多位业内人士表示，在全球资本市场下跌之际，中国股市吸引力逐步提升，海外投资者抢购中国股票etf。

随着msci多个指数成分股调整，相关的指数基金也将随之调仓，新纳入的企业将得到更多的资金配置；而被剔除的企业将会被相关指数基金被动卖出。

本次msci指数调整将于5月31日收盘后正式生效。

朱定豪认为，msci指数调整通常会在调整日对被调整个股带来尾盘异动。

在过往的成交中，朱定豪以msci中国a股指数调整为例发现，调整日个股成交量较调整日前20个交易日有所放大，尤其是尾盘集合竞价成交量大幅上升，成交占比从1%升至20%左右，其中被剔除的个股成交量的放大更加明显。换手率小的个股尾盘成交量放大效应更强，尾盘成交量的占比会达到30%以上。

不过，指数调整对个股全天的价格影响有限，但对尾盘集合竞价的股价影响大。被纳入的个股尾盘上涨的占比达到 70%，被剔除的股票平均有90%会在尾盘出现下跌。

有业内人士表示，在调整正式实施日，虽然被动资金“必须”按照权重变化进行调仓，但股价的实际变动却未必与权重调整方向一致，反而会更多受到提前套利资金与被动资金之间强弱对比影响，此前也不乏新纳入或权重增加个股在调整实施日股价下跌的情形。